从历史上看，纳斯达克指数在牛市期间会产生超乎寻常的回报。纳斯达克综合指数在大约17个月前的2022年12月进入新一轮牛市，自那以来已经上涨了68%。但历史表明，这一以科技股为主的指数还会有更大的涨幅。自1990年以来，纳斯达克指数在牛市期间的平均回报率为215%，并在40个月的平均时间内实现了这一涨幅。换句话说，如果当前的牛市与历史平均水平完全一致，该指数将在未来两年内再上涨147%。公平地说，这意味着57%的年回报率有些不切实际。但耐心的投资者仍有理由相信纳斯达克指数还会走高。过去10年，纳斯达克指数以每年16.1%的速度增长，超过了S指数S 12.9%的年回报率，未来几年也有可能出现类似的结果。为了利用这种上涨势头，投资者应该考虑少量买入谷歌(Alphabet)和CrowdStrike的股票。原因如下：1.Alphabet，Alphabet有两个重要的增长引擎：数字广告和云计算。由于其吸引消费者和收集数据的能力，其子公司谷歌是世界上最大的广告技术公司。具体地说，谷歌拥有六款月用户达20亿的产品--比如谷歌搜索、Chrome和YouTube--它可以高效地获取数据，帮助广告商打造更成功的广告活动。同样，谷歌云平台(Google Cloud Platform)也是全球第三大云基础设施和平台服务提供商。虽然该公司远远落后于
亚马逊网络服务和Microsoft Azure，但在过去一年中，它获得了一个百分点的市场份额，随着企业投资人工智能(AI)，这一趋势可能会持续下去。诚然，到目前为止，在产生式人工智能方面，微软的策略超过了同行，但谷歌在人工智能研究领域一直处于领先地位，其技术实力不容小觑。第一季度，Alphabet报告称，其营收和营收连续第四次加速增长，如下图所示。收入增长15%，达到805亿美元，这要归功于谷歌云业务的强劲增长。谷歌云业务包括云计算服务和办公生产力软件。与此同时，在继续关注成本控制的推动下，Alphabet的净利润飙升57%，至237亿美元。华尔街分析师预计，Alphabet未来三到五年的每股收益将以每年17%的速度增长。这一预测使得该公司目前26.8倍的市盈率似乎是合理的，尽管高于24.6倍的三年平均市盈率。从这个估值来看，我相信Alphabet在未来五年的表现可以超过纳斯达克综合指数，就像它在过去五年中所做的那样。2.CrowdStrike，CrowdStrike通过一个平台提供20多种网络安全产品。CrowdStrike是终端安全软件和MDR(托管检测与响应)服务的市场领先者，但它的平台面向多个终端市场，CrowdStrike在其中几个市场的份额正在扩大，包括云安全、身份保护以及安全信息和事件管理(SIEM)。大约17个月前，纳斯达克综合指数于2022年12月进入新一轮牛市，自那以来已上涨68%。但历史表明，这一以科技股为主的指数还会有更大的涨幅。自1990年以来，纳斯达克指数在牛市期间的平均回报率为215%，并在40个月的平均时间内实现了这些涨幅。换句话说，如果当前的牛市与历史平均水平精确一致，该指数将在未来两年内再上涨147%。公平地说，这意味着57%的年回报率有些不切实际。但耐心的投资者仍有理由相信纳斯达克指数将继续走高。过去十年，该指数以每年16.1%的速度增长，超过了S S指数12.9%的年回报率，未来几年也有可能出现类似的结果。充分利用这一点投资者应考虑少量买入Alphabet(谷歌0.67%)和CrowdStrike(CRWD-1.26%)的股票。原因如下：1.Alphabet有两个重要的增长引擎：数字广告和云计算。由于其吸引消费者和收集数据的能力，其子公司谷歌是世界上最大的广告技术公司。具体地说，凭借六款月用户达20亿的产品--比如谷歌搜索、Chrome和YouTube--谷歌可以高效地获取数据，帮助广告商打造更成功的广告活动。同样，谷歌云平台(Google Cloud Platform，GCP)是第三大云基础设施和平台服务提供商。虽然该公司远远落后于
亚马逊网络服务和Microsoft Azure，但在过去一年中，它获得了一个百分点的市场份额，随着企业投资人工智能(AI)，这一趋势可能会持续下去。诚然，到目前为止，在产生式人工智能方面，微软的策略超过了同行，但谷歌是人工智能研究领域的长期领导者，其技术实力不容小觑。第一季度，Alphabet报告称，其营收和营收连续第四次加速增长，如下图所示。收入增长15%，达到805亿美元，这要归功于谷歌云业务的强劲增长。谷歌云业务包括云计算服务和办公生产力软件。与此同时，得益于对成本控制的持续关注，美国公认会计准则的净利润飙升57%，至237亿美元。Alphabet的收入和收益连续四个季度加速增长。华尔街分析师预计，Alphabet在未来三到五年内每股收益将以每年17%的速度增长。这一预测使得该公司目前26.8倍的市盈率似乎是合理的，尽管高于24.6倍的三年平均市盈率。从这个估值来看，我相信Alphabet在未来五年的表现会超过纳斯达克综合指数，就像它在过去五年里所做的那样。该公司是终端安全软件和MDR(托管检测与响应)服务的市场领先者，但其平台面向多个终端市场，CrowdStrike正在其中几个市场获得份额，包括云安全、身份保护以及安全信息和事件管理(SIEM)。
首席执行官乔治·库尔茨将这一成功归功于卓越的人工智能能力和独特的工程，使其平台成为“最容易部署、最快速的网络安全技术”。此外，企业越来越有兴趣通过在单一平台上整合来降低成本，特别是在像CrowdStrike的猎鹰平台这样拥有行业领先威胁检测声誉的平台上。CrowdStrike在第四季度报告了强劲的财务业绩。收入增长33%，至8.45亿美元，非GAAP净收入增长102%，至稀释后每股0.95美元。在新闻稿中，库尔茨说：“客户青睐我们的单一平台方法。”他还指出，企业正在对Falcon的云安全、身份保护和LogScale下一代SIEM解决方案进行标准化。
Management也注意到新产品的强劲势头，包括其IT自动化软件(Falcon For IT)和生成性AI助手(Charlotte AI)。Falcon for IT意义重大，因为它通过解决合规性和性能监控等用例，将CrowdStrike的可寻址市场扩展到与安全相邻的可观察性领域。同样，夏洛特人工智能让公司能够利用对自动化的需求。
展望未来，CrowdStrike有几个顺风。首先，网络攻击正变得越来越复杂。其次，很多企业仍然购买60多个点的产品，一半的企业仍然使用旧版杀毒软件，它未能检测出39%的恶意软件。因此，部署有效的网络安全解决方案(特别是整合产品的平台)已成为IT预算的优先事项。考虑到这一点，华尔街预计CrowdStrike在未来五年的收入将以每年29%的速度增长。这一普遍估计使其目前28倍的估值看起来是合理的。CrowdStrike在过去三年里使纳斯达克综合指数的回报率翻了一番以上，我相信它在未来五年的表现可以超过目前的估值。首先，网络攻击正变得越来越复杂。其次，很多企业仍然购买60多个点的产品，一半的企业仍然使用遗留杀毒软件，未能检测出39%的恶意软件。因此，部署有效的网络安全解决方案(特别是整合产品的平台)已成为IT预算的优先事项。，首席执行官乔治·库尔茨将这一成功归功于卓越的人工智能能力和独特的工程，使其平台成为“最容易和最快的网络安全技术部署”。此外，企业对通过整合单一平台来降低成本越来越感兴趣，尤其是在像CrowdStrike的猎鹰平台这样拥有行业领先威胁检测声誉的平台上。考虑到这一点，华尔街预计CrowdStrike未来五年的收入将以每年29%的速度增长。这一普遍估计使其目前28倍的估值看起来是合理的。CrowdStrike在过去三年中使纳斯达克综合指数的回报率翻了一番以上，我相信它在未来五年的表现可以超过目前的估值
