自20年前首次公开募股(IPO)以来，NVIDIA的股票回报率已超过138,000%。2024年，股票市场迎来了一个强劲的开端。S指数和纳斯达克综合指数都在创纪录的水平交易，而且势头似乎并没有放缓。今年推动市场上涨的一大因素是大型科技股。事实上，这七只股票已经成为了所有与人工智能(AI)相关的东西的代名词。在这批超级市值科技股中，
英伟达(NVIDIA)可能是最受关注的--这是有充分理由的。该公司的图形处理单元(GPU)和数据中心服务是所有行业不断发展的生成性人工智能应用程序列表的主要引擎。NVIDIA的业务正在全力以赴，自1999年上市以来，NVIDIA的股票产生了138,700%的总回报率。这意味着，如果你在首次公开募股(IPO)当天只投资了1,000美元，并持有到今天，你的头寸目前价值约140万美元。虽然现在坐上NVIDIA的列车似乎已经太晚了，但一位华尔街分析师认为还有更多的上行空间。坎托·菲茨杰拉德的C.J.缪斯最近将NVIDIA的目标价上调至1,400美元--这意味着比目前的交易水平上涨了约34%。让我们深入研究NVIDIA的业务，评估为什么该公司最好的日子看起来就在前方。NVIDIA是一系列令人印象深刻的GPU的幕后策划者。该公司的半导体芯片用于训练大型语言模型和大量机器学习应用程序。目前，NVIDIA的A100、H100和Blackwell芯片被认为是最好的GPU。NVIDIA的库存去向如何？对NVIDIA的GPU的需求可以用一个统计数据来总结：该公司目前拥有人工智能芯片潜在市场80%的份额。2024年，股市开局强劲。S指数和纳斯达克综合指数均处于创纪录水平，而且势头似乎并未放缓。今年股市上涨的主要贡献者之一是大型科技股。事实上，这七只巨无霸股票已经成为了所有人工智能(AI)相关产品的代名词。在这批规模庞大的科技股中，
英伟达(NVIDIA)可能是最受关注的--这是有充分理由的。该公司的图形处理单元(GPU)和数据中心服务是所有行业不断发展的生成性人工智能应用程序列表的主要引擎。自1999年上市以来，NVIDIA股票的总回报率为138,700%。这意味着，如果你在首次公开募股(IPO)当天只投资了1,000美元，并持有到今天，你的头寸目前价值约140万美元。虽然现在坐上NVIDIA的列车似乎已经太晚了，但一位华尔街分析师认为还有更多的上行空间。坎托·菲茨杰拉德的C.J.缪斯最近将NVIDIA的目标价上调至1,400美元--这意味着比目前的交易水平上涨了约34%。让我们深入挖掘NVIDIA的业务，评估为什么该公司最好的日子看起来就在前方。NVIDIA的业务正在全速前进。该公司的半导体芯片用于训练大型语言模型和大量机器学习应用程序。目前，NVIDIA的A100、H100和Blackwell芯片被认为是最好的图形处理器。对NVIDIA图形处理器的需求可以用一个统计数字来概括：该公司目前拥有人工智能芯片潜在市场的80%。鉴于其在芯片市场的主导地位，NVIDIA能够掌握强大的定价权。这是一个需要理解的重要动态，因为它直接影响NVIDIA的整个业务。
“NVDA收入(季度)数据”
“从上图中，您可能会注意到NVIDIA的运营费用在过去的几年里，NSE已经开始显著上升。虽然对其产品和服务的强劲需求是一件好事，但匹配供应产出可能是一项代价高昂的努力。通常情况下，当企业在供应链上遇到问题，或者选择投入巨资进行研发，以在竞争中更快地创新，运营利润率和盈利能力可能会受到打击。然而，英伟达的情况并非如此。该公司处于一个独特的地位，因为对其服务的需求如此之高，以至于NVIDIA可以提高价格，客户仍然会支付。因此，尽管NVIDIA的费用状况不断上升，但实际上它正在以更快的速度增加收入。考虑到NVIDIA的毛利率正在扩大，这一趋势尤其有利可图。在该公司2024年第一季度，收入同比增长262%，自由现金流增长近6倍，达到149亿美元。图片来源：Getty Images。如果你对NVIDIA保持这种增长速度的能力持谨慎态度，这是可以理解的。考虑到Advanced Micro Devices和英特尔等竞争对手已经提供了与之竞争的芯片，而亚马逊和Meta平台等大型科技巨头也在内部开发自己的芯片系列，我想说的是，NVIDIA很可能最终会开始失去市场份额。请记住，NVIDIA在20年前的最初使命是开发技术来增强视频游戏中的图形。虽然游戏仍然是NVIDIA业务的重要支柱，但该公司在进军其他计算领域方面做得非常出色。此外，事实证明，在游戏之外寻求出路的决定是值得的，因为NVIDIA最大的业务现在来自与人工智能相关的服务。我不能肯定地说，NVIDIA的股价是否以及何时会涨至每股1400美元。然而，我非常乐观地认为，更好的日子还在前面。目前，该公司是人工智能芯片领域真正的领导者，该公司飙升的利润为NVIDIA提供了无与伦比的财务灵活性，可以用来探索进一步的增长来源。考虑到人工智能革命还处于早期阶段，NVIDIA应该会在未来几年继续受益于长期的顺风。有长远眼光的投资者可能希望现在就考虑买入NVIDIA的股票。该公司已经造就了许多百万富翁，目前的增长轨迹表明，新一轮的增长浪潮已经到来。从上面的图表来看，你可能会注意到，在过去几年里，NVIDIA的运营费用开始大幅上升。尽管对其产品和服务的强劲需求是一件好事，但匹配供应产出可能是一项代价高昂的努力。然而，英伟达的情况并非如此。该公司处于一个独特的地位，因为对其服务的需求如此之高，以至于NVIDIA可以提高价格，客户仍然会支付。因此，尽管成本不断上升，但NVIDIA实际上正在以更快的速度增加收入。鉴于其在芯片市场的主导地位，NVIDIA能够掌握强大的定价权。这是一个需要理解的重要动态，因为它直接影响到NVIDIA的整个业务。通常，当企业在供应链中遇到问题，或者选择投入巨额资金进行研发，以在竞争中更快地创新时，运营利润率和盈利能力可能会受到打击
