商业世界

科技股再次飙升。这三家公司可能会继续上涨。在4月份短暂下跌后，科技股再次飙升。纳斯达克综合指数刚刚再创历史新高，英伟达等大型科技股仍在发布重磅业绩。尽管对利率上升和可能出现的衰退的担忧依然存在，但科技行业一直镇定自若，新兴的生成性人工智能(AI)热潮为押注科技股提供了另一个理由。1.在这一点上，让我们来看看今天值得买入的三只科技股。到目前为止，像英伟达这样的芯片股已经成为散户投资者的家喻户晓的名字。但ASML仍然是闻所未闻的公司。可以说，ASML拥有比英伟达更强大的竞争地位。它生产台积电等制造商用来制造芯片的光刻设备，而ASML目前是唯一一家生产尖端极紫外光刻(EUV)机器的公司，这些机器用于制造世界上最先进的芯片。这为ASML提供了巨大的定价权，并使其拥有广泛的经济护城河，使其成为一只有吸引力的股票。2.ARM控股，第一季度，ASML报告运营利润率为26%，过去五年中，该公司股价上涨超过400%，得益于半导体行业的整体繁荣。在4月份短暂下滑后，科技股再次飙升。纳斯达克综合指数刚刚再创历史新高，英伟达等大型科技股仍在发布重磅业绩。尽管对利率上升和可能出现的经济衰退的担忧依然存在，但科技行业一直镇定自若，新兴的生成性人工智能(AI)热潮为押注科技股提供了又一个理由。在这一点上，让我们来看看今天值得买入的三只科技股。图片来源：Getty Images。

1.ASML

目前，像NVIDIA这样的芯片股在散户投资者中已经家喻户晓，但ASML仍然相对闻所未闻。

ASML可以说拥有比NVIDIA更强大的竞争地位。它生产台积电等制造商用来制造芯片的光刻设备，而ASML目前是唯一一家生产尖端极紫外光刻(EUV)机器的公司，这些机器用于制造世界上最先进的芯片。这为ASML提供了巨大的定价权，并使其拥有广泛的经济护城河，使其成为一只有吸引力的股票。在第一季度，ASML报告的营业利润率为26%，该股在过去五年中上涨了400%以上。利用半导体行业更广泛的繁荣。

ASML的业务具有很强的周期性，因为它每个季度只销售大约100台昂贵的机器，最近一个季度的收入下降，因为其客户转向更新的设备。预计其收入将在今年下半年和2025年恢复增长，这将使现在成为购买ASML股票的好时机。随着人工智能需求的增长可能会刺激先进芯片的销售，从而刺激ASML的设备，ASML可能会在未来几年成为大赢家。ARM控股继续留在半导体行业，ARM控股为投资者提供了另一个有趣的选择。ARM于去年9月上市，该公司在季度收益报告中取得了越来越令人印象深刻的业绩。与ASML一样，ARM在芯片领域也有独特的商业模式。该公司没有像大多数同行那样将芯片出售给终端用户，而是将其设计授权给英伟达和苹果等合作伙伴，后者随后将其用于一系列产品，包括智能手机等边缘设备，以及运行人工智能模型的数据中心。由于这种模式，ARM有两个截然不同的收入来源：授权和收入。在未来的版税收入中，

ARM在人工智能竞赛中也拥有宝贵的优势。它以高能效的CPU架构而闻名，这在人工智能时代是一个优势，因为运行人工智能模型需要大量的电力。这在最近几个季度帮助推动了该公司的收入增长，随着对人工智能基础设施的需求增长，这种增长应该会继续下去。ARM的增长故事似乎仍然被低估。过去十年，Magnite数字广告一直是一个巨大的增长市场，其中大部分战利品流向了Alphabet和Meta平台等领先平台。然而，广告科技股也成了赢家，其中一只规模较小的广告科技股是Magnite，有望带来丰厚的业绩。与大多数广告科技股不同，Magnite是在供给侧平台(SSP)上运营的，这意味着它帮助网络出版商将他们的广告库存货币化，而且它是世界上最大的独立卖方平台。它刚刚与Netflix达成了一笔重磅交易，因为基于广告的流媒体连接电视(CTV)市场正在蓬勃发展。Netflix计划在2025年底之前推出自己的广告平台，依靠Magnite的技术来做到这一点，这可能会推动同样依赖于基于广告的流媒体业务增长的同行们做同样的事情，因为行业参与者在采用新技术时往往会齐头并进。如果能吸引更多CTV客户，Magnite的股票看起来也可以承受得起，预期市盈率为15倍。ARM于去年9月上市，该公司在其季度收益报告中公布了越来越令人印象深刻的业绩。与ASML一样，ARM在芯片领域也有独特的商业模式。该公司没有像大多数同行那样将芯片出售给终端用户，而是将其设计授权给英伟达和苹果等合作伙伴，后者随后将其用于一系列产品，包括智能手机等边缘设备，以及运行人工智能模型的数据中心。ARM在人工智能竞赛中也拥有宝贵的优势。它以高能效的CPU架构而闻名，这在人工智能时代是一个优势，因为运行人工智能模型需要大量的电力。这帮助推动了该公司最近几个季度的收入增长，随着对人工智能基础设施的需求增长，这种增长应该会继续下去。ASML的业务具有很强的周期性，因为它每季度只销售大约100台昂贵的机器，最近一个季度的收入下降，因为客户转向更新的设备。预计ARM的收入将在今年下半年和2025年恢复增长，这将使现在成为购买ASML股票的好时机。由于这种模式，ARM有两个截然不同的收入来源：授权和收入。授权往往会领先特许权使用费收入大约两年，所以最近授权使用费收入的飙升，跃升了60%，应该会在未来的特许权使用费收入中得到回报