Cathie Wood和Nvidia首席执行官Jensen Huang同意：特斯拉拥有巨大的人工智能（AI）机会
图片来源：特斯拉。
特斯拉是自动驾驶软件的领头羊。2023年，特斯拉售出了180万辆电动汽车，这是其主要收入来源。但这种情况未来可能会改变，因为每辆特斯拉汽车都可以特斯拉很快成为该公司全自动驾驶(FSD)软件的容器，该软件有可能打开几个新的收入来源。其最新的FSD版本12仍处于Beta测试阶段，但客户已使用它完成了3000亿英里的真实世界里程，产生了宝贵的数据，使特斯拉更接近于向更广泛的公众正式发布这项技术。该公司还计划在8月份推出一款专门的自动驾驶机器人出租车(名为Cybercab)，这是一款专门为叫车服务设计的小型车辆。
FSD是一项基于人工智能的技术。在NVIDIA 2025财年第一季度(截至4月28日)，黄表示，特斯拉将其基础设施容量扩大到了公司H100图形处理器(GPU)中的3.5万个。换句话说，特斯拉的数据中心现在安装了3.5万个极其强大的芯片，这些芯片是专门为培训人工智能模型而设计的。考虑到H100图形处理器每颗售价高达4万美元，这对特斯拉来说意味着10亿美元的投资。CNBC周二的一份报告(援引Nvidia的消息来源)表示，如果不是马斯克将部分芯片分配给他的其他公司X和Xai，特斯拉可能会采购更多的H100图形处理器，这两家公司正在开发自己的大型语言模型(LM)和人工智能应用程序。我不会责怪特斯拉的投资者认为，如果这一消息属实，可能存在利益冲突。尽管如此，黄表示，由自动驾驶开发引领的汽车行业将成为Nvidia今年最大的垂直数据中心。但为什么特斯拉如此大举投资于一项甚至没有得到主流批准在美国道路上使用的技术？因为回报可能是巨大的，而且随着FSD的每一次进步，回报都会越来越近。
特斯拉将以订阅的方式向客户销售FSD的机会之一，从而创造出高毛利率的经常性收入流。此外，特斯拉首席执行官埃隆·马斯克提出了将FSD授权给其他汽车制造商的想法，这将创造另一个新的收入来源。简单地说，与汽车不同，软件可以一次开发，然后无限次销售，因此可以非常有利可图。他说，乘用车平均每周只使用12个小时，大部分时间都停在车主的家里或工作场所。FSD将使车主能够将他们的车辆借给特斯拉的叫车网络，并在他们不使用它的时候赚取额外收入。特斯拉将从管理网络的收入中分得一杯羹。方舟认为，到2028年，仅自动拼车行业就可以创造4万亿美元的收入，这也是该公司制定特斯拉股票目标的一个重要原因。但特斯拉面临着一些短期阻力。正如我刚才提到的，特斯拉在2023年交付了180万辆汽车。与2022年相比，这一数字增长了38%，远低于马斯克提出的年销售额增长50%的目标。此外，为了支持需求，特斯拉在2023年全年将汽车价格平均下调了25%，这意味着该公司预计增长可能会进一步放缓。马斯克没有给出2024年的销售预测，这是不寻常的，这让分析师猜测，2024年的汽车交货量将在220万辆左右。这将仅比2023年增长22%。整个电动汽车行业的需求似乎都在疲软，福特汽车公司和通用汽车公司都从自己的电气化计划中削减了数十亿美元的计划投资。消费者在高利率的重压下举步维艰，因此他们选择了更便宜的汽油动力汽车和混合动力车，而不是纯电动汽车。然而，该行业也面临着来自低成本制造商的日益激烈的竞争。总部位于中国的比亚迪在其国内市场销售一款入门级电动汽车，售价仅为9,700美元，可能很快就会上市特斯拉在欧洲和英国推出了Lable，这给西方品牌带来了压力，这些品牌根本无法与如此低的价格竞争。特斯拉计划明年推出一款自己的入门级车型，售价可能为2.5万美元。它不会便宜到足以挑战比亚迪，但它可能会吸引喜欢特斯拉高端品牌的低收入消费者。投资者应该根据方舟的预测购买特斯拉的股票吗？NVIDIA对FSD的评论肯定证实了方舟对特斯拉股票的一些看涨。但该公司表示，为了让2,000美元的股价在2027年前成为现实，特斯拉将不得不创造1万亿美元的年收入--其中4400亿美元来自自动叫车和机器人出租车，这些都还不存在。考虑到华尔街预计该公司今年将产生986亿美元的总收入，它在2025年、2026年和2027年的年增长率必须达到118%，才能达到方舟的预测。请记住，马斯克本人预计汽车销量每年只会增长50%，而该公司目前甚至还没有实现这一目标。根据特斯拉过去12个月的每股收益2.73美元和目前178.10美元的股价计算，特斯拉的市盈率为65.2%。这是纳斯达克100科技指数31.4倍市盈率的两倍多。考虑到由于销售低迷和降价，特斯拉目前的收益实际上正在缩水，因此很难证明其当前的估值是合理的。因此，尽管特斯拉的股票有完全可能有一天达到2,000美元，但到2027年，必要的部分不太可能到位。FSD和自动叫车等技术仍然需要主流监管部门的批准，更重要的是，需要得到消费者的广泛采用。在这两个方面都取得切实进展之前，特斯拉的股票可能太贵了，无法以这个价格买入。与2022年相比，这一数字增长了38%，远低于马斯克提出的年销售额增长50%的目标。此外，特斯拉在2023年全年将汽车价格(平均)削减了25%，以支撑需求，这意味着该公司预计增长可能会进一步放缓。整个电动汽车行业的需求似乎正在疲软，福特汽车公司和通用汽车公司都从自己的电气化计划中削减了数十亿美元的计划投资。消费者在高利率的重压下举步维艰，因此他们选择更便宜的汽油动力汽车和混合动力车，而不是纯电动汽车。特斯拉将以订阅的方式向客户销售FSD，创造高毛利率的经常性收入流。此外，特斯拉首席执行官埃隆·马斯克提出了将FSD授权给其他汽车制造商的想法，这将创造另一个新的收入来源。简单地说，与汽车不同，软件可以一次开发，然后无限次销售，所以它可以非常有利可图。马斯克没有提供2024年的销售预测，这是不寻常的，这让分析师猜测，2024年的汽车交货量将达到220万辆左右。这将仅比2023年增长22%
