葛兰最新季报：预期医疗行业供需格局会进一步改善
擅长医药投资的葛兰，发布了四季报，恰好在医药股越来越受关注的时点。
葛兰在中欧医疗健康基金的4季报中表示，四季度该基金继续在核心创新药、创新器械、创新产业链、医疗服务、消费性医疗领域进行重点布局，这些资产有望受益于国内创新药产业链向好发展以及行业环境改善的大趋势。
展望2024年一季度，葛兰认为，全球投融资环境有望在加息周期后逐步恢复，国内政策端或保持平稳，行业对合规化影响的认知会更加清晰。尽管不同子板块间的基数有所不同，但认为医药行业整体仍将保持稳健增长的趋势，优秀企业长期增长的驱动力并未出现重大变化。预期医疗行业供需格局会进一步改善。
供给端，创新仍是重要驱动力。后续成熟靶点的适应症逐步拓展，新靶点的概念持续验证中，都为创新药企提供了广阔的成长空间。疗法方面，基因编辑、细胞治疗等前沿疗法不断有突破性进展，后续商业化前景值得关注。
需求端，居民对消费性医疗及医疗服务的需求也在快速增长。2023年减重、阿尔茨海默症等领域的研发突破成为行业关注焦点，一部分应用市场逐步打开，但依然有大量临床需求未得到充分满足，包括用药的便捷性、舒适性等也有较大的临床价值。
伴随人口周期与结构演变，人类疾病谱不断变化，对应的国内乃至全球市场需求总量依然巨大，创新药及创新器械都有着广阔的成长空间。
从组合上看，去年4季度，葛兰对旗下基金的投资标的做了一些调整。通策医疗退出中欧医疗创新十大重仓股名单，康方生物新入。
此外在存量重仓股中，爱尔眼科、泰格医药、恒瑞医药减持较多，其中恒瑞减持后继续逼近10%的幅度，显示可能是该股季度内上涨后的被动减持。
本文标签：
