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周五公布的重磅就业报告显示，美国劳动力市场的强韧程度令华尔街大跌眼镜：1月新增非农就业人口35.3万，几乎是分析师预期增幅的两倍，创一年来最大月增幅，前两个月的就业人数合计上调12.6万；失业率企稳3.7%；平均时薪超预期增长，同比增速4.5%创2022年3月以来新高，环比增速0.6%为预期的两倍。

评论称，美联储之前一直暗示，劳动力市场强劲表明通胀上升的压力仍存在，这是他们决定降息以前心心念念的问题，而本次就业报告显示，需求和工资的压力远未降温。就业和薪资都意外加快增长，可能阻止美联储迅速采取降息行动。年末两月就业人数上修意味着，去年下半年就业市场可能实际上更火爆，薪资上涨的压力将持续，增加联储今年早些降息的阻力。

爆表的非农就业数据公布后，投资者对美联储3月降息的预期概率进一步下降，从数据公布前的37%降至不足20%，互换合约定价显示，交易员不再百分百预计5月会降息；美股期货回吐涨幅；美国国债价格跳水、收益率直线拉升，对利率敏感的两年期美债收益率一度较日低回升超20个基点，基准十年期美债的收益率远离周四所创的一个月低位、但全周大幅回落的势头不改；日内稍早创逾一周新低的美元指数跳涨，美股开盘后继续上行，冲上12月美联储议息会议以来高位，保持2024年开年来每周累涨势头。

不过，主要美股指开盘后仍未延续期货跌势。得到科技巨头强力护盘，标普和纳指全天上行，连续两日涨超1%。公布四季度营收超预期猛增25%创单季最高增速、计划回购股票500亿美元、且公司史上首次派发股息后，Meta早盘即涨超20%，盘中市值飞升约超2000亿美元，创美股史上最大个股市值增幅，四季度业绩和一季度指引均强于预期的亚马逊也强势上涨，各自所在板块领涨标普。一年来首次季度营收正增长、但中国市场销售下降13%、高管指引暗示一季度iPhone销售疲软的苹果低开高走，盘中一度抹平超4%的跌幅。

大宗商品中，随着美国就业报告后美元跳涨，多种商品盘中齐跌。黄金盘中跳水，现货和期货黄金均不到半小时就跌超20美元、跌幅1%，此后盘中跌幅扩大到1%以上，本已转跌的国际原油盘中跌幅扩大到2%以上，一度较日高回落逾3%。

商品全周表现不一。黄金期货本周仅周五收跌，全周轻松扭转两周连跌势头，而伦铜等基本金属在中国降准的上周大涨后回落；原油在上周大涨后大幅回落，创四个月前、同样是公布非农就业爆表当周以来最差周表现，悉数回吐上周所创的至少两个月来最大周涨幅。除了美元走强，本周中东和红海局势继续影响油价，巴以有望达成停火协议、美国上周原油库存不降反增、11月产油量创新高都打击油价，同时投资者还关注中国楼市。

标普道指齐创历史新高 财报后Meta创历史新高 英伟达本周四日收创新高 地区银行连日暴跌后转涨

三大美国股指开盘涨跌不一。低开的道琼斯工业平均指数开盘不到一小时后曾跌逾180点、跌近0.5%，后持续回升，早盘尾声时抹平跌幅，午盘转涨后刷新日高时涨逾260点。高开的标普500指数和纳斯达克综合指数保持涨势。午盘标普创盘中历史新高时日内涨1.4%，纳指早盘涨超1%，午盘刷新日高时涨近2%。

最终，三大指数连涨两日。标普收涨1.07%，报4958.61点，刷新1月29日所创的收盘历史高位，纳指收涨1.74%，创1月8日英伟达发布新品当天以来最大涨幅，报15628.95点，刷新周一所创的2022年1月3日以来收盘高位，凭借周五上涨扭转全周跌势。道指收涨134.58点，涨幅0.35%，报38654.42点，连续两日、本周第四日刷新收盘历史高位。

科技股为重的纳斯达克100指数收涨1.72%，衡量纳斯达克100指数中科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收涨3.01%，均抹平本周前四日累计跌幅。价值股为主的小盘股指罗素2000早盘曾跌超1%，收跌0.59%，在周四反弹后，又跌向周三刷新的1月19日以来收盘高位。

本周主要美股指基本继续累涨，标普累涨1.38%，道指涨1.43%，纳指涨1.12%，纳斯达克100涨1.27%，均连涨四周，而上周结束四周连跌的罗素2000累跌0.79%。

道指成份股中，唯一的能源股雪佛龙近3%领涨，卡特彼勒涨超2%，微软微幅位居第三，而Walgreens跌超2%领跌，英特尔的跌幅紧随其后。标普500各大板块中，周五共六个收涨，Meta所在的通信服务涨4.7%，亚马逊所在的非必需消费品涨2.5%，英伟达所在的IT涨超1%，工业、金融、能源涨不到0.7%，收跌的五个板块重，公用事业跌1.8%，房产跌超1%，材料、医疗、必需消费品跌不足0.6%。

本周只有跌1%的能源和跌近0.5%的房产两个板块累跌，非必需消费品累涨近3.8%领涨，必须消费皮涨超2%，医疗涨约2%，通信服务、工业涨超1%。

龙头科技股涨跌不一。宣布在美国召回近220万辆汽车的特斯拉早盘曾跌超3%，收跌0.5%，本周累涨2.5%，在上周发布财报当周大跌近14%后反弹。

FAANMG六大科技股中，公布财报后，Facebook母公司Meta开盘涨逾16%，午盘曾涨至485.96美元，创盘中历史新高，日内涨约23.1%，收涨20.3%，连涨两日，创收盘历史新高，高开逾6%的亚马逊早盘曾涨约8.3%，收涨近7.9%，创三年来收盘新高，苹果盘初跌逾4%，早盘和午盘不止一次短线转涨，收跌0.5%；微软收涨1.8%，连涨两日，收创历史新高；公布财报后周三大跌7.5%的谷歌母公司Alphabet早盘曾跌超3%，午盘转涨，收涨近0.6%，继续脱离周三刷新的1月8日以来收盘低位；而连涨两日的奈飞收跌0.5%。

本周这六大科技股涨跌不一，Meta累涨20.5%，亚马逊涨约8%，均因周五暴涨而累涨，微软在公布财报周涨1.8%，虽然公布财报后首日下跌，但此后持续反弹，而Alphabet因公布财报后首日大跌而全周大幅累跌近6.7%，财报未能提振苹果，全周跌3.4%，奈飞累跌1%，在上周发布财报当周累涨18%后回落。

芯片股总体连续两日反弹。费城半导体指数和半导体行业ETF SOXX均收涨约1.3%，继续脱离周三所创的1月18日以来收盘低位，全周分别累跌0.1%和0.2%。个股中，英伟达收涨近5%，连续两日、本周第四日创收盘历史新高，本周累涨8.4%，AMD收涨4.2%，因周五大涨，在公布财报的当周累涨0.2%；而媒体称因市场挑战而推迟在俄亥俄州投资200亿美元的芯片厂建设后，英特尔早盘跌超2%，收跌近1.8%，一季度指引疲软的美光科技盘中跌超2%，午盘转涨收涨1%，公布财报后周四大跌5%的高通早盘曾跌超1%，午盘转涨后收涨0.4%。

AI概念股未能继续普涨。到收盘，Palantir（PLTR）涨超4%，Adobe（ADBE）涨超1%，C3.ai（AI）涨0.3%，而连续四日创收盘历史新高的盘中超微电脑（SMCI）跌近0.7%，SoundHound.ai（SOUN）跌近0.6%，BigBear.ai（BBAI）跌超1%。

银行股指数低开高走，早盘转涨，因周三和周四连日重挫，地区银行全周总体大幅累跌。连跌两日至1月18日以来低位的整体银行业指标KBW银行指数（BKX）收涨0.7%，本周累跌1.7%；周三收跌6%、创2023年3月13日以来最大跌幅的地区银行指数KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）收涨0.2%，周三收跌近5.9%的地区银行股ETF SPDR标普地区银行ETF（KRE）收涨近0.5%，本周均累跌7.2%。

地区银行中，周三公布财报后收跌近38%、周四跌11%的纽约社区银行（NYCB）盘初转涨，早盘曾涨超7%，收涨5.2%，本周累跌约42%，周四跌超7%的阿莱恩斯西部银行（WAL）收涨1.8%，周四跌超6%的Zions Bancorporation（ZION）收涨1%。

热门中概股多数回落。周四终结五连涨的纳斯达克金龙中国指数（HXC）早盘曾跌超2%，收跌1.6%，在周四终结五连跌后，回落至1月22日以来收盘低位，本周累跌3.6%。中概ETF KWEB和CQQQ分别收跌超2%和3%。个股中，收盘时，达达跌超5%，B站跌超4%，小鹏汽车跌超3%，蔚来汽车跌近3%，理想汽车、百度、网易跌超2%，京东跌近2%，拼多多跌超1%，阿里巴巴跌近0.8%，而高途教育涨10%，新东方涨4%，好未来、腾讯粉单涨超1%。

公布财报的个股中，四季度营收均高于预期的美国第一大和第二大油企埃克森美孚（XOM）和雪佛龙（CVX）收盘表现不一，前者收跌0.4%，后者收涨2.9%；第三财季业绩优于预期、且官宣新CEO后，被多家华尔街机构上调目标价的户外运动鞋类及服饰生产商Deckers Outdoor（DECK）收涨14.1%；四季度收入和利润均优于预期的清洁用品制造商Clorox（CLX）收涨5.6%；四季度业绩和全年指引均高于预期的医疗保健服务公司Cigna （CI）收涨5.3%；四季度营收和盈利高于预期的药企百时美施贵宝（BMY）早盘曾涨超1%，收涨不足0.1%；而2024年营收和EPS盈利指引低于预期的鞋履生产商Skechers（SKX）收跌10.3%。

欧股方面，美国就业报告公布后，泛欧股指盘中回吐大多数涨幅，险些连续两日收跌。欧洲斯托克600指数盘中刷新日高时涨近0.8%，最终收涨0.01%，未能逼近周三刷新的两年来收盘高位。主要欧洲国家股指多数反弹，德股盘中创历史新高，和法股止住两连跌，意大利和西班牙股指本周第三日收涨，而英股连跌三日。

各板块中，汽车涨超1%领涨，得益于，公布初步估算工业业务的2023年自由现金流高于预期后，奔驰收涨2%；周四法国巴黎银行业绩拖累而跌近2%领跌的银行板块反弹，收涨约1%，源于宣布未来一年将回购55亿丹麦克朗股票的丹麦最大银行Danske Bank 大涨8.1%；美国科技巨头走高带动下，科技板块涨逾0.2%，欧洲最高市值芯片股、荷兰光刻机巨头ASML收涨近0.8%，连续两日创收盘历史新高；而受到原油等商品下跌打击，油气和矿业股所在的基础资源板块均跌超1%。油气板块成分股中，关闭旗下在美国中西部地区最大碳氢化合物炼制生产厂的英国BP跌1.5%。

本周斯托克600指数微幅累涨，勉强连涨两周，但涨幅远不及涨超3%、创近三个月最大涨幅的上周。本周各国股指涨跌各异，意股和西股累涨超1%，连涨两周，而上周反弹的德法英股回落，英股最近五周内第四周累跌。各板块中，全周汽车表现最佳，累涨超5%，而基础资源跌超2%。

就业报告后 两年期美债收益率一度升超20个基点 十年期收益率升超10个基点 、全周仍降

欧洲国债价格大跌，收益率盘中追随美债拉升。到债市尾盘，英国10年期基准国债收益率收报3.91%，日内升约17个基点，远离周四英国央行行长发布后期间下破3.73%刷新的1月5日以来低位；2年期英债收益率收报4.39%，日内升约19个基点，也远离周四下破4.22%刷新的1月16日以来低位 ；基准10年期德国国债收益率收报2.24%，日内升约9个基点，远离周四盘中下破2.12%刷新的1月12日以来低位；2年期德债收益率收报2.55%，日内升约12个基点。

本周欧债价格总体下涨，收益率下行。连升五周的10年期英债收益率累计降约5个基点，而2年期英债收益率在周五攀升后转升，累计升约7个基点，连升三周；10年期德债收益率累计降约6个基点，在连升四周后连降两周，2年期德债收益率降约7个基点，也连降两周。

美国10年期基准国债收益率在欧股盘中曾下破3.87%刷新日低，美国就业报告公布后迅速重上4.0%，美股盘中曾升破4.05%，较日低升近19个基点，远离周四下破3.82%刷新的12月27日以来低位，到债市尾盘时约为4.02%，日内升约12个基点，本周累计下降约12个基点，在连升两周后回落。

对利率前景更敏感的2年期美债收益率在亚市早盘曾下破4.20%刷新日低，美国就业报告后迅速重上4.30%，美股盘中曾升破4.40%，较日低回升近21个基点，刷新上周二以来高位，远离周四接近4.13%刷新的1月12日以来低位，到债市尾盘时约为4.36%，日内升近16个基点，本周累计升约1个基点，在上周回落后反弹，最近八周内第三周攀升。

就业报告后 美元指数拉升转涨 创12月美联储会议以来新高 日元盘中跌超1%

追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数（DXY）在欧市盘初曾跌破103.00，刷新周三所创的1月24日以来盘中低位，日内跌逾0.1%，美国就业报告后拉升转涨，迅速重上103.00，美股开盘后涨幅继续扩大，临近午盘时涨破104.00，午盘上触104.04，刷新12月12日、即美联储召开议息会议前一日以来盘中高位，日内涨逾0.9%。

到周五美股收盘时，美元指数略低于104.00，日内涨近0.9%，本周累涨0.5%；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数涨逾0.6%，处于12月12日以来同时段高位，本周累涨近0.3%，和美元指数均在周四回落后反弹，均连涨五周、进入2024年以来每周累涨。

美元盘中拉升之际，非美货币盘中普跌。连续两日创逾两周新高的日元转跌，盘中跌超1%至一周低位，美元兑日元在美股盘中接近148.60刷新日高至148.58，日内涨近1.5%，刷新1月23日上周二以来盘中高位 ，远离周四跌至145.90刷新的1月15日以来低位；英镑兑美元在美股盘中曾跌破1.2620，日内跌约1%，刷新1月17日以来低位，远离周四英国央行公布决议后涨破1.2750所创的1月24日上周三以来一周高位；欧元兑美元在美股盘中下测1.0780，日内跌逾0.8%。

离岸人民币（CNH）兑美元在亚市早盘刷新日高至7.1855，后很快转跌，美国就业报告后跌幅迅速扩大，美股盘前，自1月22日以来首次盘中失守7.21，美股盘中曾跌至7.2166，刷新1月19日跌至7.2179以来盘中低位，日内跌288点、较日低跌311点。北京时间2月3日5点59分，离岸人民币兑美元报7.2147元，较周四纽约尾盘跌269点，连跌三日，本周累跌262点，在上周反弹后重回跌势，2024年开年以来只有上周累涨。

美国就业报告公布后，比特币（BTC）迅速跌破4.3万美元，并曾跌至4.26万美元下方刷新日低，后持续反弹，美股早盘重上4.3万美元，盘中曾涨破4.34万美元刷新日高，较日低回涨超900美元、涨超2%，午盘又跌落4.3万美元，未能逼近周二涨破4.38万美元刷新的1月12日以来高位，美股收盘时略低于4.3万美元，最近24小时跌0.1%左右，最近七日涨超2%。

原油一度较日高跌超3% 收创三周新低及创四个月最大周跌幅

国际原油期货在欧股早盘刷新日高时，美国WTI原油涨至74.50美元上方，布伦特原油涨至79.40美元上方，日内均涨逾0.9%，欧股盘中转跌，美国就业报告公布后，跌幅迅速扩大，美股早盘刷新日低时，美油跌破71.80美元，日内跌逾2.7%，布油跌至76.90美元下方，日内跌近2.4%。

最终，原油连跌三日。WTI 3月原油期货收跌1.54美元，跌幅2.08%，报72.28美元/桶，刷新1月11日以来低位；布伦特4月原油期货收跌1.37美元，跌幅1.74%，报77.33美元/桶，刷新1月10日以来低位。

本周美油跌近7.35%，布油累跌6.77%，均创截至10月6日一周以来最大单周跌幅，止步两周连涨，为巴以冲突爆发以来17周内第十周累跌，全数回吐上周涨幅。上周美油涨约6.5%创9月1日以来最大周涨幅，布油涨近6.4%创10月13日一周、即巴以冲突爆发后首周以来最大涨幅。

美国汽油和天然气期货涨跌互见。NYMEX 3月汽油期货收跌2.2%，报2.1475美元/加仑，刷新1月17日以来低位，本周累跌约7.7%，在连涨三周后回落；NYMEX 3月天然气期货收涨1.41%，报2.0790美元/百万英热单位，告别周四刷新的2023年4月以来收盘低位，本周累跌4.41%，在上周反弹7.7%后回落，最近七周内第二周累跌，但跌幅不及上上周的20%以上。

伦锌伦铜三连跌 伦锌一周跌近5% 就业报告后 黄金盘中跌超1% 全周仍扭转两周连跌

伦敦基本金属期货周五多数继续下跌，伦锌连续两日领跌，跌超1%至三周来低位，和伦铜、伦铅均连跌三日。伦铜和伦铅继续创逾一周新低。伦锡跌近1%，连跌两日至两周来低位。伦铝两连跌至一周低位。而连续两日创逾一周新低的伦镍微幅反弹。

本周基本金属集体累跌，领跌的伦锌累跌近5%，伦镍跌超3%，伦铝跌近2%，均上周反弹后回落，连涨三周的伦锡跌超4%，连涨四周的伦铅、连涨两周的伦铜分别累跌近0.9%和0.8%。

纽约黄金期货在欧股盘前刷新日高至2074.7美元，日内涨近0.2%，美国就业报告公布前处于2070美元上方，公布后不到半小时就跌破2050美元，美股盘初刷新日低至2044.2美元，日内跌约1.3%。

最终，连涨四日的COMEX 4月黄金期货收跌0.84%，报2053.7美元/盎司，跌落连续三日刷新的1月12日报2071.4美元以来收盘高位。

本周期金4月合约累跌0.86%，在连跌两周后反弹。巴以冲突爆发以来17周内，期金仅有四周累跌，三周都集中在1月，1月首周即“开门黑”，跌幅最大的是截至12月8日一周，当周跌近1.1%。

在欧股盘中刷新日高时涨至2057.60美元上方，美国就业报告公布前还稳处2050美元上方，公布后约半小时跌破2030美元，美股盘初刷新日低时下测2028美元，日内跌1.3%，跌离周四涨至2065.40美元上方刷新的1月3日以来高位，美股收盘时处于2037美元下方，日内跌0.9%左右。