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继上周公布的CPI和PPI之后，本周四公布的数据又传来美国通胀降温的好消息：与三季度GDP终值同时发布的美联储青睐的通胀指标——核心PCE物价指数当季年化增速并未如预期企稳前值2.3%，而是放缓至联储的目标2.0%，创三年来最低增速。

三季度GDP年化终值下修至4.9%，略低于预期；同在周四公布的上周美国首次申请失业救济人数环比增长2000至20.5万，低于预期的21.5万，申请人数接近历史低位，体现劳动力市场仍有韧性，有利于支持经济增长的主要力量消费者支出。

经济数据强化了市场对美联储降息的预期。PCE通胀指标公布后，美国国债价格盘中转涨、收益率掉头下行，基准十年期美债收益率连日刷新将近五个月来低位，美股盘中转升后曾重上3.90%，美联储会后一周来一直未能收复4.0%关口；周三崩跌的主要美股指全线反弹。芯片股表现突出，前一财季营收和本财季指引超预期强劲传递内存芯片复苏向好信号后，受益于AI热潮相关需求的存储芯片巨头美光科技股价大涨。

华尔街见闻此前提到，周三盘中大跌部分源于，有投资者大量买入标普500指数看跌期权，在交易清淡时，少数卖盘就能打崩市场。此后有评论指出，一些观察人士将周三崩跌归咎于大量所谓零日期权（ODTE）的看跌交易，但许多人士认为，在通胀放缓和降息押注的大前景下，周三的这种走势将是昙花一现。花旗策略师建议逢低买入，称投资者应该预料到未来会有波动，而美联储最终转向鸽派将指引大家方向。

PCE公布后，美元指数加速下跌，逼近一周前所创的四个月来低位。非美货币得以走高，周三英国CPI通胀降温数据公布后下跌的英镑反弹；欧元刷新上周美联储会后所创的11月末以来高位；周二日本央行坚持宽松后大跌的日元继续反弹；一周来首次盘中失守7.16的离岸人民币一度回涨超过200点。

大宗商品中，PCE公布后，黄金迅速转涨，期金逼近周二所创的两周多来高位；随着美元回落，伦铜等部分基本金属也反弹；国际原油盘中曾跌超2%，后在美元走软的助推下，收窄多数跌幅，本周首度收跌。评论称，美国等美洲国家产油增长，以及此前反对降低产油配额的安哥拉表示将退出OPEC，令人质疑OPEC集体一致减产的能力，都是周四油价下行推手。红海航运危机则继续支持油价上行。不过，有分析认为，在明年需求放缓叠加美国原油产量创历史新高的背景下，红海危机引发的贸易担忧可能未必长期支持油价。

纳指涨超1% 芯片股跑赢大盘 特斯拉领涨蓝筹科技股 中概股指涨超3% 耐克财报后跳水

三大美国股指集体高开，全体保持涨势，纳斯达克综合指数盘初曾涨超1.2%，早盘标普500指数曾涨近1%，道琼斯工业平均指数曾涨超300点，此后涨幅收窄，午盘涨幅持续扩大，尾盘刷新日高时，纳指涨超1.3%，标普略为涨超1%，道指涨近340点、涨逾0.9%。

最终，三大指数都在周三大跌后收涨，创12月13日以来一周最佳表现，虽然未能悉数抹平周三所创的两个多月、甚至近三个月的最大日跌幅，但本周均有望累计上涨。

周三收跌1.5%、创10月20日以来最大跌幅的纳指收涨1.26%，报14963.87点，逼近周二所创的去年1月12日以来收盘高位。周三收跌1.47%、创9月26日以来最大跌幅的标普收涨1.03%，报4746.75点，接近周二刷新的去年1月4日收盘高位。周三收跌1.27%，创10月3月以来最大跌幅的道指收涨322.35点，涨幅0.87%，报37404.35点，接近截至周二连续五个交易日所创的收盘历史高位。

其他股指也在周三跌超1%后反弹。价值股为主的小盘股指罗素2000收涨1.73%，靠近周二所创的去年4月以来高位。科技股为重的纳斯达克100指数收涨1.23%，衡量纳斯达克100指数中科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收涨1.41%，均向周二所创的收盘历史高位靠近。

周三全军覆没的标普500各大板块齐反弹，特斯拉所在的非必需消费品收涨超1.4%领跑，谷歌和Meta所在的通信服务、芯片股所在的IT、医疗、工业都涨超1%，材料涨约1%。

芯片股总体反弹、跑赢大盘。周三收跌近3%的费城半导体指数和半导体行业ETF SOXX收涨约2.8%，逼近周二所创的收盘历史高位。标普500成份股中，第一财季营收超预期增近16%、第二财季指引更强劲的美光科技盘初曾涨超9%，收涨约8.6%，创去年2月以来收盘新高，收盘时，西部数据涨约%，希捷科技涨超4%，AMD涨超3%，英特尔、应用材料涨超2%，周三跌3%创近两个月最大跌幅的英伟达涨1.8%，高通、博通均涨超1%。

周三大多回落的龙头科技股反弹。表现最好的特斯拉收涨近3%，尽管悬架问题被挪威公路管理局调查、媒体爆出4680电池生产速度不够恐威胁Cybertruck量产，仍走出周三跌近4%所创的一周来收盘低位。

FAANMG六大科技股中，周三逆市上涨的谷歌母公司Alphabet收涨1.5%，连涨五日，刷新10月11日以来收盘高位；Facebook母公司Meta收涨近1.4%，继周一和周二后，本周第三日创收盘历史新高；亚马逊收涨1.1%，逼近周一所创的历史高位；微软收涨近0.8%；奈飞收涨0.5%，开始靠近周二所创的历史高位；而媒体称苹果发表论文研究解决“在手机内存上运行大模型”问题后，苹果盘初曾涨超1%，早盘转跌，收跌不足0.1%，连跌两日至12月11日以来低位。

包括苹果、微软、Alphabet、Meta、英伟达、特斯拉、亚马逊在内，七大科技股周四总体反弹，因苹果转跌影响，盘中曾短线转跌。

AI概念股多数追随大盘反弹。到收盘，BigBear.ai（BBAI）涨超4%，Palantir（PLTR）涨2%，SoundHound.ai（SOUN）涨近2%，，Adobe（ADBE）涨近0.7%，而C3.ai（AI）盘初曾涨超4%，收跌1%。

热门中概股总体强势反弹、跑赢大盘。纳斯达克金龙中国指数（HXC）收涨近3.2%，逼近周二刷新12月1日以来高位。中概ETF KWEB和CQQQ分别收涨近3.5%和2.7%。周三大幅回落的三家造车新势力未能齐涨，蔚来汽车收涨约4.7%，小鹏汽车收涨1.4%，理想汽车大致收平。其他个股中，到收盘，晶科能源、大全新能源涨近9%，举行公司智算大会的百度涨超5.7%，京东、高途教育也涨近6%，B站涨超5%，阿里巴巴涨近4%，腾讯粉单、网易涨超2%，新东方涨超1%，拼多多盘中曾跌逾1%，收涨0.2%。

银行股指数也在周三回落后反弹。整体银行业指标KBW银行指数（BKX）收涨近1.2%；地区银行指数KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）收涨近0.9%，地区银行股ETF SPDR标普地区银行ETF（KRE）收涨近1.1%。

波动较大的个股中，2019年来首次直接向中国客户交付787 Dreamliner的波音（BA）盘初涨2.8%，后回吐多数涨幅，收涨近0.7%；被Oppenheimer分析师初始覆盖给予超配评级、并将目标价设为30美元、是周三收盘的两倍多后，推出罕见病杜氏肌肉营养不良症（DMD）疗法Agamree的Catalyst Pharmaceuticals（CPRX）收涨12.4%；第四财季亏待低于预期、营收高于预期的嘉年华邮轮（CCL）收涨6.2%。

而收涨0.9%的耐克（NKE）盘后公布的第二财季营收低于预期、公布计划削减成本20亿美元，警告2024财年下半年营收将更疲软，盘后股价迅速大跌，盘后一度跌超6%；在媒体称其初步磋商可能并购后，两家传媒公司派拉蒙全球（PARA）和华纳兄弟探索（WBD）分别收跌2.8%和1.5%；第四财季营收指引低于预期的网络安全公司黑莓（BB）收跌12.7%；第二财季营收低于预期的人力资源公司Paychex（PAYX）收跌7%。

欧股涨势暂歇，泛欧股指止步两连涨。有评论称，年末圣诞反弹的前景开始消减，因为美联储官员最近一再放话打击降息前景，而且近来油价上涨增加了通胀上行的风险。欧洲斯托克600指数跌落周三连续两日刷新的去年1月20日以来收盘高位。主要欧洲国家股指大多收跌，连涨三日的英股和两连涨的法股均回落，德股和意股连跌两日，而周三回落的西班牙股指微涨。

各板块中，收跌逾0.8%的汽车和跌近0.8%的房产领跌，而医疗逆市收涨近0.2%。个股中，达成112亿美元股票和现金收购Wintershall Dea旗下非俄罗斯油气资产的协议后，英国油气公司Harbour Energy大涨21.1%；获欧洲央行批准回购多达6亿欧元股票的德国商业银行收涨1.3%。

十年期德债收益率连创九个月新低 十年期美债收益率又创近五个月新低 后转升

欧洲国债价格总体继续上涨，但涨势明显缓和，收益率降幅不及英国CPI公布的周三。到债市尾盘，周三降超10个基点的英国10年期基准国债收益率报3.52%，大致持平周三同时段水平，欧股盘中曾接近3.48%，连续两日刷新八个月来低位；2年期英债收益率收报4.02%，日内降5个基点，继续刷新七个月来低位。

到债市尾盘，周三九个月来首次下破2.0%的基准10年期德国国债收益率收报1.96%，日内降1个基点，美股盘前曾逼近1.94%，连续两日刷新3月20日以来低位；2年期德债收益率收报2.44%，日内降2个基点，盘中曾下破2.44%，连续两日刷新将近九个月来低位。

美国10年期基准国债收益率在欧股盘中曾上测3.90%刷新日高，后震荡回落，美国PCE公布后降幅迅速扩大，美股盘初一度下破3.83%，连续两日刷新7月27日以来盘中低位，日内降约2个基点，此后持续回升，美股早盘抹平所有降幅，午盘曾重上3.90%，到债市尾盘时约为3.89%，日内升逾4个基点，抹平周三的约半数降幅。

对利率前景更敏感的2年期美债收益率在欧股早盘刷新日高时升破4.38%，日内升逾5个基点，美国PCE公布后，也迅速抹平日内所有升幅转降，美股早盘曾下破4.30%刷新日低，日内降逾3个基点，开始靠近上周四下破4.28%刷新的半年来低位，美股早盘转升，到债市尾盘时约为4.35%，日内升约2个基点，在连降两日后反弹。

PCE后美元指数加速下跌 逼近四个月低位 离岸人民币失守7.16后一度涨超200点

追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数（DXY）周四全天基本保持跌势，仅在欧股盘前曾短线转涨刷新日高至102.449，欧股开盘后跌幅持续扩大，美国PCE通胀指标公布，美股盘前加速下跌并跌破102.00，美股收盘后曾跌至101.80下方至101.773，日内跌近0.6% ），极度逼近上周四刷新的8月4日以来低位，日内跌逾0.6%。

到周四美股收盘时，美元指数徘徊101.80一线，日内跌约0.6%；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数也跌约0.6%，处于7月31日以来同时段低位，和美元指数都在周三反弹后回落，本周第二日下跌。

非美货币中，周三英国CPI公布后加速下跌的英镑兑美元反弹，美股盘前美国PCE公布后曾逼近1.2700刷新日高，日内涨近0.5%，和上周四上逼1.2800刷新的8月22日以来高位仍有距离；日元连涨两日，美元兑日元在美股早盘曾接近142.00刷新日低，日内跌幅略超过1%，继续告别周二上逼145.00刷新的上周三美联储决议当天以来高位，开始跌向上周四跌破141.00所创的7月31日以来低位；欧元兑美元在美股收盘后涨破1.1000，刷新上周四涨破这一关口后所创的11月29日以来高位，日内涨近0.7%。

离岸人民币（CNH）兑美元在欧股早盘曾跌至7.1606，自上周三以来首次盘中失守7.16，欧股盘中转涨后基本保持涨势，美国PCE公布后涨至7.1348刷新日高，较日低回涨258点。北京时间12月22日5点59分，离岸人民币兑美元报7.1436元，较周四纽约尾盘涨71点，在周三回落后反弹，最近五个交易日内第二日上涨。

比特币（BTC）在亚市早盘曾跌破4.34万美元刷新日低，后总体上行，美股盘前涨破4.42万美元，接近周三涨破4.43万美元刷新的12月9日以来高位，较日低涨近900美元、涨2%，此后回吐部分涨幅，未到美股开盘已跌落4.4万美元，美股收盘时处于4.38万美元上方，最近24小时涨不足1%。

原油本周首跌 跌离月内高位 盘中跌超2%后收窄多数跌幅

国际原油期货周四总体回落，虽然在欧股盘前曾转涨，但欧股早盘转跌后保持跌势。美股盘前刷新日低时，美国WTI原油跌至72.50美元下方，布伦特原油接近77.80美元，日内跌约2.4%，此后逐步收窄大多数跌幅。

最终，原油结束三日连涨，本周首次收跌。WTI 2月原油期货收跌0.44%，报73.89美元/桶；布伦特2月原油期货收跌0.39%，报79.70美元/桶，和美油均跌离周三刷新的11月30日以来收盘高位。

美国汽油和天然气期货涨跌各异。周三微跌、大致收平的NYMEX 1月汽油期货收跌1.92%，报2.1585美元/加仑，跌离周二刷新的11月29日以来高位；连跌两日的NYMEX 1月天然气期货收涨5.11%，报2.5720美元/百万英热单位，刷新周一所创的12月8日以来高位，部分受益于，美国能源部周四公布的上周美国EIA天然气库存超预期下降。

伦铜反弹至近三周高位 黄金反弹 逼近两周多来高位

伦敦基本金属期货周四继续涨跌互见。伦铜抹平周三回落的跌幅，刷新周二所创的本月1日以来高位，收盘逼近8600美元。伦镍连涨三日，继续靠近。伦铝未继续跌离周一所创的六周来高位。而伦铅跌落连涨两日追平的上周五所创两周来高位。两联阳的伦锡回落，未能继续靠近上周四所创的近两个月来高位。伦锌继续跌离周二所创的11月中以来高位。

周三止步两联阳的纽约黄金期货盘中转涨，亚市盘中刷新日低时跌至2043.3美元，日内跌逾0.2%，后不止一次转涨，美国PCE公布后不但迅速转涨，而且彻底摆脱跌势，美股早盘刷新日高至2058美元，日内涨0.5%。

最终，COMEX 2月黄金期货收涨0.18%，报2051.3美元/盎司，逼近周二涨破2050美元后刷新的12月1日以来收盘高位，本周第三日收涨。