商业世界网

有“小非农”之称的ADP就业大超预期，创2023年8月来新高，服务业岗位猛增，但工资增速继续放缓。

1月4日周四，美国ADP就业报告显示，美国12月ADP就业人数增加16.4万人，大超预期的12.5万人，修正后的前值为10.1万人，主要因服务业就业人数增加驱动。

但就业人数超预期的同时，12月薪资增长放缓，增速连续第15个月下降，降至2021年9月以来的最弱增长水平，在职者薪酬增长了5.4%，低于上个月的5.6%，为2021年8月以来最低；跳槽者工资增速从8.3%降至 8.0%，为2021年5月以来最低。

分行业看，ADP数据显示，包括休闲和酒店、教育和医疗服务在内的服务业领涨，就业人数增加15.5 万；制造业就业人数减少1.3万人，11月减少1.5万人；12月建筑业就业人数增加2.4万人，11月为减少0.4万人。

ADP首席经济学家Nela Richardson表示：

我们正在回到一个与疫情前的招聘情况非常一致的劳动力市场。工资并没有推动最近的通胀，现在工资增长已经回落，任何工资-物价螺旋上升的风险几乎都已消失。

在ADP数据公布后不久，美国公布上周首次申请失业救济人数为20.2万人，低于预期的21.6万人。

分析师Cameron Crise表示，今天公布的劳动力市场数据没有改变美联储的游戏规则，但对一些更为激进的降息定价提出了挑战：

ADP数据五个月来首次好于预期，意外幅度很小。首次申请失业金人数低于预期。尽管如此，由于市场对美联储宽松政策的前景保持非常乐观的态度，这就为此类数据提供了一种不对称的反应机制，因此在数据公布后看到国债收益率略有上升并不令人感到非常意外。

而就在明晚，美国劳工部将公布更受市场关注的非农就业数据，这两份就业报告可能会存在较大差异。市场普遍预期12月非农就业人数将增长17万人。

美联储官员正在密切关注就业报告。根据今日凌晨公布的美联储12月会议纪要，官员们认为，劳动力市场将从过去几年的巨大供需不匹配中更好地恢复平衡。

美国12月ADP就业数据公布后，美国30年期、10年期国债收益率小幅上行。

美元指数短线拉升逾10点，现报102.51

欧元区国债收益率持续上升，德国10年期国债收益率上涨10.10个基点，报2.117%。德国2年期国债收益率上涨8.4个基点，报2.496%。意大利10年期国债收益率上涨12.3个基点，报3.825%。意大利2年期国债收益率上涨8.4个基点，报3.107%。

（持续更新中）