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Meta是社交媒体平台Facebook、Instagram和WhatsApp的母公司,这些平台每天吸引超过32亿用户。Facebook和Instagram作为用户主要与朋友和家人互动的社交网络而声名鹊起,但在过去几年里,它们已经转变为完全不同的东西。例如,用户Instagram feed中出现的内容中,有一半不是他们认识的人发布的。相反,Meta开发了人工智能算法来学习用户最喜欢看到的内容,以便向他们展示更多内容,以保持他们的参与度--即使内容来自创作者、品牌或其他从未接触过的用户。从本质上讲,Facebook和Instagram从社交网络转向了社交娱乐平台,尤其是通过Reels的短视频功能。它似乎运行良好,因为首席执行官马克·扎克伯格告诉投资者,去年Facebook和Instagram上更多的参与度是由人工智能管理的内容馈送造成的。用户在这些平台上花费的时间越长,该公司从广告中获得的收入就越多。
Meta进军人工智能领域,只是让Meta的人工智能战略超越了其内容提要。该公司开发了世界上最受欢迎的开源大型语言模型(LLM),称为Llama,它在每一次迭代中都在不断改进。Llama 3刚刚发布,下一代正在训练中。在最近从NVIDIA购买了350,000个H100图形处理器(GPU)后,Meta的进展将很快加快。这些都是训练人工智能模型最强大的芯片之一,这笔交易估计花费了Meta 90亿美元。
Llama 3已经在为Meta AI提供支持,这是一个新的聊天机器人,用户可以通过Facebook、Instagram、WhatsApp和Messenger访问。它可以即时生成文本和图像,回答复杂的问题,甚至加入群聊,就一系列主题提供建议。很快,每个品牌都将在Meta的平台上拥有自己的人工智能代表,他们将全天候处理传入的查询。它可以为人类的社交媒体经理节省大量的时间,同时一旦公司确定了将这项服务货币化的最佳方式,就有可能创造一个新的收入来源。图片来源:Getty Images。收入和收益增长加快在2024年第一季度(截至3月31日),Meta的广告印象比去年同期增长了20%,这得益于用户和参与度的稳步增长。这推动Meta在本季度的收入达到364亿美元,增长27%,这是两年多来最快的增长速度。Meta的利润也受益于整个2023年的成本削减,其中包括2.1万人的裁员,以及扎克伯格承诺在Metverse等项目上更加谨慎地支出。因此,Meta第一季度净收入飙升117%,达到124亿美元。Meta在三年内迈向2万亿美元俱乐部的(数学)路径。首席财务官Susan Li最近告诉投资者,公司计划在2024年投入350亿至400亿美元的资本支出(CapEx),这与她之前预测的300亿至370亿美元相比,是一个值得注意的增长。考虑到Meta刚刚在图形处理器上花了多少钱,这一修订并不令人惊讶。如果人工智能管理的内容提要继续在Facebook和Instagram上更好地提高参与度,该公司将很容易仅在广告收入方面收回额外的资本支出。此外,Meta在将新功能货币化方面有着出色的记录,因此Meta AI可能会成为一个重要的贡献者。
Meta股票目前已经很便宜了。华尔街估计,该公司在2024年期间将产生20.18美元的每股收益,这使得Meta的预期市盈率(P/E)为23.4倍。换句话说,到今年年底,苹果的股价将不得不上涨34%,才能与纳斯达克-100科技指数持平,截至撰写本文时,纳斯达克-100科技指数的市盈率为31.4倍。因此,如果华尔街的预测成立,纳斯达克-100指数维持目前的市盈率,Meta股价上涨34%,仅此一项,该公司的市值就将达到1.6万亿美元。那么,如果该公司像华尔街预期的那样,在2025年实现23.08美元的收益,那么它的股价可能会进一步上涨14.4%,使其市值达到1.84万亿美元。从那时起,Meta只需要在2026年实现8.7%的收益增长,就可以进入2万亿美元的俱乐部--同样,假设它的交易价格与美元持平目前纳斯达克100指数的市盈率。
,但即使这不会在三年的时间框架内发生,我认为人工智能也给Meta提供了一条通向2万亿美元估值的明确道路。
,在2024年第一季度(截至3月31日),Meta的广告印象比去年同期增长了20%,这得益于用户和参与度的稳步增长。这带动了Meta在本季度的收入达到364亿美元,增长了27%,这是两年多来最快的增长速度。,Meta打算在AI方面大举投资。首席财务官Susan Li最近告诉投资者,公司计划在2024年投入350亿至400亿美元的资本支出(CapEx),这与她之前预测的300亿至370亿美元相比,是一个值得注意的增长。考虑到Meta刚刚在GPU上花费了多少,这次修订并不令人惊讶。在最近从NVIDIA购买了350,000个H100图形处理器(GPU)后,Meta的进展将很快加快。这些都是训练人工智能模型的最强大的芯片之一,这笔交易估计花费了Meta 90亿美元。Meta的利润也受益于整个2023年的成本削减,其中包括裁员2.1万人,以及扎克伯格承诺在虚拟世界等项目上更加谨慎地支出。因此,Meta第一季度净利润飙升117%,达到124亿美元